共同富裕背景下顶层架构设计的调整，多位专家为您联袂解读

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家族财富顶层架构调整

问题和挑战

张智慧：我们以“共同富裕”为主题的圆桌会议，已经就“企业家怎么做”、“企业家怎么做慈善规划”等，进行过分享。观众和学员的反馈非常热烈。应大家的要求，本期我们来讨论一下在当下的政策也好，法律也好，未来家族财富的顶层架构设计会有哪方面的调整？

李魏：我本人认为共同富裕不是平均财富，而是要做充分的差别化处理。从提倡“一部分人先富”再到后期的“共同富裕”，通过三次分配，让中产成为社会的最主要人群。那么对于先富起来的人，也就是我们财富管理最关注的超高净值人群，需要注意以下几点变化。第一就是透明化。无论从政策导向上还是技术发展上，财富透明化成为趋势，很难像以前一样隐藏财富，我们要习惯在阳光下管理财富。第二要合法化。共同富裕不仅仅是一个政策性的口号，也将要落实一系列的举措。中国是法制社会，所以所有举措都是通过法律来实施。合法合规将是财富管理中最核心最重要的部分。我们应当利用法律允许的方式、架构来保护自己的财产。

国家把第三次分配，即公益慈善作为共同富裕的重要举措之一，这就是为先富裕起来的人群量身定制的。虽然说是自愿参加，但我相信一定会在政策上、制度上给予鼓励。所以我们在做财富规划架构上尽量用这种财富的要素。这种慈善，既可以是传统的基金会或者慈善信托，也可以是比如说家族信托中的公益慈善内容。我相信未来对于资产保护的传承规划中，慈善可能会成为标配。当然这也是个循序渐进的过程，这也需要法律、政策的支持。比如慈善中允许公益与私益的共存，因为我们目前国内的慈善公益是纯慈善，无法放私益的部分。在未来我们的慈善基金会中可能也会有私益的成分，那么我相信将来的慈善一定是在我们财富架构中必不可少的一部分。所以我的观点就是透明化、合法化，公益慈善将成为未来高净值客户财富管理中的显著特征。

杨颂雅 (Connie)：最近的三次分配，我认为并不是新的政策，而是将以前的政策一直延续下去，更明确而已。三次分配中的慈善规划肯定会有更多的政策跟鼓励。过去这几年国家不断地做税改的同时，也出台了一些慈善法规。从过去一些资产架构的问题中，我认为资产合规才是传承的一个必要前提。伴随着资产逐渐透明化，很多基本建设都要做，包括我们的信息互联网、大数据、过去的境内外合作、CRS、税务协定合作，其实这都跟透明化有关。所以过去做的架构如果是找专业人士去做的，没有太多问题；如果说是自己弄了一些架构，包括不同的护照、不同的税号（税务居民身份）等，这其中有一些是包装出来的，有真有假。有些客户想通过税务规划合理避税，但对二代来说就变成了一种累赘。所以我想趁着共同富裕的热度，辅导一下我们的客户，希望他们所有资产都能阳光透明化，变得更有意义。

王瓅暘 (Chris)：从CRS开始到2019年新个税法，个税这块的改革其实一直都没有停过，但大家感觉好像和自己没有关系，但是其实已经发生了天翻地覆的变化。作为家族办公室，可以帮客户提供一个整体的、综合的架构。目前大家其实已经非常重视共同富裕这一主题了，因为共同富裕是国家在2035年需要实现的核心目标。目前国家在一次、二次、三次分配这三个方面基本上已经很成熟了，所以今天两位老师说的资产阳光化，也就是我坚信的一个观点。资产阳光化肯定是所有企业必须面对的。从家族办公室的角度，二代可能是相对来说比一代更容易接受慈善规划、共同富裕这一理念的。就像刚刚Connie老师说的二代需要解决一代所留下的历史遗留问题，这个是非常艰巨的一个任务。不光是企业的转型，还有整个家族财富的保护。这一次敲响警钟以后，大家可能都会重视，但可能不会有一个标准化（的解决方案）。家族一定要未雨绸缪，提前做好保护、传承资产的规划，不能等到风险已经暴露出来了，再去做财富规划。

三次分配对企业顶层架构的影响

张智慧：随着共同富裕理念的提出，大环境的变化，法律政策、经济形势都将发生变化，那么这对企业原本的顶层架构有什么影响？

李魏：财富管理中税务规划是非常重要的板块，但我个人觉得（可以规划的）空间越来越小。本来很多客户并没有税务规划的意识，但是通过各个机构的教育，大家都有这样的意识。但实际上现在再做税务规划的时候，大家会发现并不再是从前的逻辑，甚至之前很多在税务方面的安排现在都不能继续做了。除此之外，我觉得税收现在主要是纳税公平问题。比如说大家都不规范，只有我规范了，那我的成本是最高，我肯定不愿意。如果说税收非常透明，标准非常规范，大家都一样的，我觉得大家都会接受。

其实这种政策的出台并不是说一网打尽，只是有一个界限。如果你过了一个界，你的风险就比较大，但在这个界之内的话，就相对比较安全。特别在我们中国在改革开放以后快速发展，有些法律政策可能并不完善，对这种情况下我们要在成本、合法、风险中间找到一个平衡，这也是专业机构、专业人士能给客户提供的建议。

杨颂雅 (Connie)：其实有些问题不是出在顶层设计，而是在企业家自己的心态上。税务规划的空间确实越来越窄，那我们可以将税务规划定义为税务梳理，让税务变得合规合法。但是这个过程是痛苦的，因为有可能你的企业就活不下来了。所以我经常会跟客户讲，你早一点正视这个问题，当你的毛利还是可以的时候，赶紧把东西梳理好。如果一定要谈到税收的空间的话，我只能说跨境相对来讲会空间比较大一点，但是这个空间一定会越来越小。其实放眼全球，整个大环境是类似的，比如现在讨论的15%全球最低企业税率。因此，重要的是转变心态，将企业从低毛利变为高毛利，发展核心竞争力。除此之外，我觉得二代可以起到一个非常好的角色，因为很多外部的资源、新的视野、新的经验，可以从你的二代那里获得，也可以从外部专家那里获得。与其说是顶层设计，不如说是整个基因的重组。

王瓅暘 (Chris)：我们作为家族办公室，在对家族企业的服务中感受到，对企业家来说，其实这两年主要核心的问题就是税收和税务风险的问题。但是我们认为其实在中国现在的法律架构下面，税务筹划是没有太多空间的，当然顶层设计是要做的，现在二代做的话，他要花很大的代价。作为家族办公室，要帮助家族梳理资产，评估风险，在大方向上做出转型。我们服务的一些房地产、矿产等重资产行业的家族企业，这两年已经转型到了高科技等轻资产行业，当然过程是痛苦的，处理时的税务成本也是很大的。我觉得所有问题在短时间内是解决不了的，就像前两年大家用文物和艺术品这种方式去处理税务的问题，结果今年6月中旬的时候就已经提出了17号公告。因此家族办公室一定要通过梳理家族真正的思想和问题，帮客户定一个目标，做出一个能够长期保护集团的规划。

观点总结

李魏：我非常同意另外两位专家的观点，今天所说的问题我觉得不是新问题，是一直存在的。这次不同的是国家真正地重视起来。当然了，中国是高度文明的社会，不会将现有的财产进行平均分配，而是在高质量好发展，把蛋糕做大，让我们的财富分配更加合理，消除贫困和两极对立。但这一切都是建立在有法可依，依法管理的情况下，因此，合法合规成为财富管理的核心要求。

杨颂雅 (Connie)：对于那些知道自己有问题的、想梳理的企业家，或者觉得有一些需要梳理的企业家和二代，现在是一个梳理的好时机，不要等到最后错过了处理的机会。如果看到身边有客户也有这个需求，但是自己又不知道怎么可以帮忙的，其实也是可以通过FOA这个机构来联系不同的专家。

王瓅暘 (Chris)：我觉得现在既然共同富裕重新打开了，大家可能真的要认真面对了。未来所有的民营企业家应该认清现实，不要抱侥幸心态。第二就是正视自己的问题，通过专业机构、专业人士来处理。第三就是提前规划，未雨绸缪。

主持人介绍

张智慧

和复家族智库 首席家族办公室架构师

致力于为家族企业的管理改善与基业长青提供有价值的专业服务。

圆桌嘉宾介绍

李魏

深圳律协私人财富管理专业委员会 发起人 

FTC家族信托中心（原名盈科家族信托中心）主任 

中国首款半标准型家族信托产品及股权、不动产资金+SPC家族信托模式设计人，《财富管理》杂志 “年度杰出领袖人物”和“私人财富规划师优秀个人一等奖”获得者，英国钱伯斯2016-2021亚太律师指南排榜单与高净值财富指南榜单上榜律师，国内外多家金融机构及私人客户家族信托与财富规划顾问与产品架构设计者。

杨颂雅 Connie

慷澄研策有限公司 董事总经理 

处理中国客户资产保护⽅案⼗多年，常驻内地9年；专注家族信托，税务规划，融资⽅案，跨境婚姻继承⽅⾯。曾任⼤型银⾏附属境外信托公司市务主管及⾹港证券(就证券提供意⻅)牌照负责⼈，中港著名律师事务所及附属信托公司业务发展主管，国际著名信托公司家族信托业务中国区代表。实操经验丰富，为各律所，信托公司，保险机构与家族办公室的重要合作伙伴。国内⼤学、私⼈银⾏、保险公司、家族办公室等培训及公开演讲数百场、听众万计，理论与实操并重，获得⾼度好评。

王瓅暘 Chris

香港天骥资本  创始合伙人/执行董事 

西安袁魏方家族办公室 总经理/负责人 

专注于为中国高净值人士设立及运营私人家族办公室。擅长家族企业的战略规划、海内外投融资、及风险管理。FOA Institute 2019年年度杰出家族办公室管理人.

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往期回顾

和复家族智库隶属于和君咨询集团，由FOA Institute（家族办公室架构师协会）创始人兼理事长张智慧于2018年发起，不遗余力地对中国式家族办公室的发展进行纵深研究和实践。通过对数十个客户案例的沉淀，和复家族智库已在家族关系、管理框架、愿景规划、战略规划、治理体系、领导力提升等方面形成完备的服务体系，打磨出一套完善的家族办公室系统架构，为企业家建设出一条“长治其家，久安其业”的家业长青之路。

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